MLCC（貼片電容）“觸底反彈”時間已到？

在歷經(jīng)大半年的“清庫存”后，目前，MLCC（貼片電容）價格初露“觸底反彈”跡象。根據(jù)8月7日巨亨網(wǎng)消息，臺灣被動元器件大廠國巨、華新科與禾伸堂7月營收紛紛出爐，業(yè)績較6月均有普遍提升。

國巨7月營收33.8億元，月增10%，累計前7月營收243.5億元，年減39.3%；華新科7月營收24.12億元，月增1.8%，累計前7月營收186.19億元，年減20.9%；禾伸堂7月營收12.68億元，月增3.3%，累計前7月營收80.59億元，年減13.9%。

國巨表示，7月營收的增加得益于亞太區(qū)終端需求的回升，經(jīng)過前面三個季度的去庫存化及原廠減產(chǎn)主動調(diào)節(jié)存貨，庫存問題已逐步得到緩和。不過，國巨也表示，中美貿(mào)易爭端持續(xù)緊繃并擴(kuò)大中，對業(yè)績及營運(yùn)展望仍審慎保守。

華新科董事長焦佑衡日前在股東會上，對未來的展望同樣偏向保守，他坦言，雖然下游“去庫存化”狀況持續(xù)好轉(zhuǎn)，但下半年營收可能仍與上半年持平。

禾伸堂也表示，近期被動組件市場庫存已有相當(dāng)程度去化，也將密切觀察后續(xù)市場發(fā)展及需求，持續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)品核心競爭力，增加利基型產(chǎn)品銷售，維持營運(yùn)動能。

8日，《國際電子商情》連線了幾家被動元器件代理商，他們大多表示目前還未感受到有明顯市場拉動力來大規(guī)模“去庫存化”，不過庫存壓力確實(shí)比年初有所好轉(zhuǎn)。因受到終端需求乏力及原廠“出貨合約”的壓力，代理商MLCC（貼片電容）“觸底反彈”的時間要比原廠更晚一些。

集中進(jìn)軍高端MLCC（貼片電容），競爭格局或重塑

就全球競爭格局來說，被動元器件品牌集中化是一大特點(diǎn)，以缺貨漲價最為兇猛的MLCC（貼片電容）為例，村田、三星電機(jī)、太陽誘電、國巨、AVX（京瓷）、TDK，前6大廠商占據(jù)全球超過70%的市場份額。

經(jīng)過“缺貨潮”的洗禮與市場理性沉淀，原廠策略也在發(fā)生改變。除了村田、TDK、太陽誘電等日系原廠將產(chǎn)能朝著高端轉(zhuǎn)移，韓國三星電機(jī)、臺灣國巨以及大陸風(fēng)華高科等廠商也計劃將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到中高端市場。

據(jù)《國際電子商情》之前的報道，2018年開始，被動元器件巨頭開始新增中高端MLCC（貼片電容）產(chǎn)能，新產(chǎn)線的投產(chǎn)時間集中在2019年末至2021年之間。

隨著高端MLCC（貼片電容）產(chǎn)能不斷開出，預(yù)計在今后兩年內(nèi)，高端MLCC（貼片電容）供貨周期將進(jìn)一步縮短，而屆時新的市場競爭格局或?qū)⒅厮堋?/span>

受多方面因素影響，2019年注定是跌宕起伏的一年，多家分析機(jī)構(gòu)對全年半導(dǎo)體營收預(yù)期均不夠樂觀。從短期來看，正如日系被動元器件廠商所言，貿(mào)易爭端、政府政策、新興技術(shù)和應(yīng)用的進(jìn)展等影響，給今年的市場帶來太多不確定因素，因此很難判斷下半年電容價格、銷量的具體走向。不過，從長遠(yuǎn)來看，5G商用及對汽車、工業(yè)、醫(yī)療、IoT等周邊產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動，將使MLCC（貼片電容）持續(xù)受益，至少在用量上，5G智能手機(jī)和純電動車對MLCC（貼片電容）的需要都是數(shù)倍的增長。